Quantitative Analyste- Modèles à corrélation locale

Type de contrat : Stage

Le stage se déroulera dans l'équipe de validation de modèles de pricing, dans la sous-équipe Equity. Intégrée au sein du département des Risques, l'équipe a notamment la charge de la validation des modèles de pricing, développés par le Front-Office, pour les produits dérivés exotiques et vanilles.

Contexte :

Les banques d'investissements utilisent des version 'multi' du modèle de volatilité locale de Dupire. Le choix le plus simple de matrice de corrélation entre sous-jacents est une matrice constante. Au sein de l'univers des produits dérivés actions, les banques vendent généralement des produits ayant une exposition longue et variable à la corrélation. Pour se prémunir, la corrélation doit être suffisamment conservatrice.

Cependant, les modèles à corrélation constante sont incapables de prendre en compte le skew marché de corrélation : le marché ne voit pas les corrélations égales entre un marché bearish et bullish. Un modèle de corrélation locale permet en revanche d'intégrer directement les informations liées au skew marché.

Concrètement, vous serez amené à :

• Travailler sur le modèle à corrélation locale développé dans la librairie de pricing de l'équipe validation modèle Equity Hybride, sur l'impact du skew marché de volatilité et de corrélation sur la calibration du modèle ainsi que l'amélioration de méthodes numériques
• Les critères d'études incluront en particulier la capacité à créer une matrice admissible (défini semi positive quelles que soient les conditions de marché), le temps de calibration et la distance au marché
• L'impact de méthodes de positivation sur la calibration aux données marché sera également envisagé. Enfin, vous comparerez les grecques issues de vos implémentations avec celles de la prod' sur nos produits exotiques

Durée du stage : 6 mois.

Vous avez envie d'une expérience au cœur de la validation de modèles ? Rejoignez-nous !

• Vous êtes un étudiant de niveau Bac+5 en Ecole d'ingénieur avec une spécialisation en Finance ou en mathématiques financières
• Vous faites prevue de curiosité, de rigueur et d'un intérêt pour les modèles financiers
• Vous maîtrisez Python, à un niveau confirmé
• Vous êtes proactif et organisé
• Une première expérience en finance de marché serait un atout

Rejoignez-nous pour faire grandir vos ambitions ! Dès votre arrivée, vous serez intégré dans nos équipes et apprendrez chaque jour aux côtés de nos experts qui vous accompagneront dans vos missions. Progressivement, vous gagnerez en autonomie sur vos projets pour faire de cette expérience un vrai accélérateur de carrière. Vous découvrirez également toute la diversité de nos métiers, dans un secteur qui évolue et innove en permanence. A la fin de vos études, diverses opportunités pourront s'offrir à vous, en France et à l'international.

Attentif à votre qualité de vie et conditions de travail, vous bénéficiez d'

• Télétravail possible selon le rythme de votre service
• Prise en charge de 50% de votre titre de transport
• Billetterie à prix réduits de notre Comité d'Entreprise (concerts, cinéma, sport)
• Offre variée de restaurants d'entreprise et de cafétérias à tarifs compétitifs ainsi que des titres restaurants dématérialisés quand vous êtes en télétravail Créer, oser, innover, entreprendre font partie de notre ADN. Si vous aussi vous souhaitez être dans l'action, évoluer dans un environnement stimulant et bienveillant, vous sentir utile au quotidien et développer ou renforcer votre expertise, nous sommes faits pour nous rencontrer !

Vous hésitez encore ?

Sachez que nos collaborateurs peuvent s'engager quelques jours par an pour des actions de solidarité sur leur temps de travail : parrainer des personnes en difficulté dans leur orientation ou leur insertion professionnelle, participer à l'éducation financière de jeunes en apprentissage ou encore partager leurs compétences avec une association. Les formats d'engagement sont multiples.

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